宠物医疗
宠物医疗是宠物产业第二大细分市场，国内规模占比在20%左右，约合270 亿元。兽药方面，国内企业与国际动保巨头仍存在明显差距，原因在于：1）国际动保巨头产品线丰富且质量较高，占据绝对市场份额；2）进口药物品牌黏性较强，而自主品牌塑造并非一朝一夕；3）兽药研发成本较高，而国内企业在人员配置和技术积累上存在较大差距，因此从产品端来看，宠物医药企业尚需培育。而宠物医院能利用医疗服务的刚性需求来撬动全产业链，为配套的宠物医药销售、宠物食品用品、宠物美容等业务提供入口资源，其中连锁经营模式更易获得规范化和品牌化效益，具备成长为行业龙头的潜质。目前我国代表性的宠物连锁亿元包括瑞鹏、瑞派、芭比堂、美联众合等。 

 

宠物医疗是宠物产业的支柱板块，主要包括宠物药品（预防性药品和治疗性药品）和兽医服务，在成熟市场上约占整个宠物产业的50%。美国是全球宠物医疗的领先者，在经历了宠物数量的爆发式增长和宠物主医疗意识的逐渐提升后，目前美国宠物医疗市场已趋于成熟。近年来，宠物医疗进步和精细喂养普及促进宠物寿命显著增长，老龄宠物医疗需求成为了驱动宠物医疗市场增长的最主要因素。

在美国宠物医疗行业的发展过程中，产品端以Zoetis 为代表的大型动保公司通过搭建以“先进技术+多元产品+直销策略”为核心的动保综合平台成为宠物医药巨头，销售端以PetSmart、VCA Antech、PetMed Express 为代表的零售商通过连锁宠物大店、连锁宠物医院和兽药电商平台等模式占据绝对市场份额。中国宠物医疗产业尚处在发展初期，通过分析美国宠物医疗行业的发展历程及行业巨头的成功模式有助于我们看清中国宠物医疗行业未来的发展方向。 
 

美国宠物医疗行业发展历程：从数量驱动到情感驱动 
 

美国宠物医疗行业的发展主要可以分为以下几个阶段： 
第一阶段（1980~1990）：探索期：宠物数量激增叠加经济增长，宠物医疗市场兴起。期间美国经济高速发展，居民可支配收入持续增加，居民养宠量激增，宠物医疗市场兴起。大动保公司开始调整战略布局加大对宠物产品开发，宠物医院也开始兴起，Banfield、VCA Antech 便是在这期间建立。

第二阶段（1990-2010s）：发展期：宠物主支出意愿增加，宠物医疗市场飞速发展。随着宠物对家庭的逐渐渗透，宠物地位升级，老龄化、少子化、晚婚等人口和家庭结构的变化导致的陪伴需求使宠物完成了从宠物到家人的蜕变，宠物主支出意愿增强是主要市场驱动因素。1992 年-2007 年间全球宠物用药销售额年增长率达9.59%，远超动保行业整体增长率4.97%。 

第三阶段（2010 至今）：成熟期：市场趋于成熟，行业呈寡头竞争格局。产品端辉瑞等大医药企业凭借其研发优势不断进行产品出新和升级，销售端线上线下逐渐融合，行业内并购重组频繁，宠物医疗行业走向寡头竞争格局。 

 

2005 年-2015 年间，美国宠物猫犬数量仅增长14%，而宠物产业支出增长67%，头均宠物消费增加对宠物产业增长的贡献率为79%。 

 

导致头均宠物医疗支出增加的主要因素是：（1）人均可支配收入增加。宠物医疗产品和服务属于正常品，随着经济增长及由此带来的人均可支配收入的增加，宠物主对其需求也会增加。（2）宠物主医疗支出倾向增强。老龄化、少子化和晚婚晚育等人口和家庭结构的变化导致人类对宠物陪伴需求的增加，这是导致宠物主支出意愿增强的最主要因素，也是驱动宠物医疗行业发展的最主要因素。（3）宠物平均寿命增长。随着医疗水平的进步以及宠物主对宠物更精细地喂养，宠物预期寿命显著增长，且老年宠物的医疗需求更大。 

 

美国宠物医疗企业发展模式：产品、销售、兽医服务相互渗透 

 

从产业链角度划分，宠物医疗行业可以分为上游生产环节和下游销售环节以及服务二者的兽医服务环节，其中生产环节主要是研发和生产宠物药品以及诊断试剂等产品的厂商，销售环节主要是销售宠物医疗产品的经销商或终端零售商，服务环节主要是提供宠物医疗方案咨询、诊疗服务的宠物医院或诊所。根据所涉及环节，美国宠物医疗行业相关公司的发展模式可概括为如下三类：（1）产品+服务类：专业产品生产配套兽医服务打造综合保健方案提供商；（2）诊疗类:专业兽医服务结合产品销售打造宠物医院或宠物诊所；（3）销售类：线上加（或）线下双渠道打造专业零售商或经销商。 

 

中国宠物医疗行业发展历程分为两个阶段：
第一阶段（1990~2002）：探索期：宠物医疗需求激增，国产医疗产品姗姗来迟。长期以来中国动保企业以生产经济动物药品为主，宠物药品研发起步较晚，其中宠物疫苗于2000 年首次研发成功。

第二阶段（2002 至今）：发展初期：国际巨头占绝对优势，国产药品亟待技术突破。国际巨头也因多元化产品和突出疗效占绝对优势，国内动保企业开始积极布局宠物医疗市场，在研发方面仍存在较大差距，宠物诊疗机构以小型宠物诊所为主，大型连锁宠物医院开始萌芽。 

 

中国宠物医疗市场具备潜力，原因在于：（1）养宠家庭率远低于其他国家，宠物数量增长空间大；（2）人均收入持续增加，主要发达城市宠物经济已高度繁荣；（3）人口老龄化叠加家庭少子化，宠物陪伴需求大。