今年一季度，中国牛肉进口已使用全年268.8万吨总配额的32.3%。各主要来源国配额消耗节奏分化明显，澳大利亚、巴西配额使用率相继过半，阿根廷配额使用进度与各国总配额使用进度相当，乌拉圭、新西兰配额消耗较少，美国配额则几乎没有动用。

巴西出口中国的牛肉是“双料冠军”，即：出口中国的牛肉数量排巴西总出口的第一、同时也排中国进口牛肉总量的第一。随着年度配额快速耗尽，在有限配额+高关税的双重压力下，近来巴西牛肉业界提出了三种解决路径——拆整为零、借用配额、押注明年。

一、拆整为零：精细化管理中国市场

此前，巴西牛肉出口多以“牛前抢掠”或“牛前N件套”的形式整批出口。简单来说，就是将牛前四分体去骨后，把多个前躯部位集中打包，以大包装形式出口至中国，再由国内进口商、加工厂或分销商进行二次分割和销售。

与此类似的还有“牛前五件套”“七件套”“八件套”等产品。这类组合型产品过去主要靠走量，优势在于装柜效率高、采购成本相对可控，也方便国内市场根据餐饮、批发、零售等不同渠道进行再分割和再定价。

但配额耗尽后，55%的叠加关税将显著推高进口成本，整套打包出口的逻辑面临失效。一些部位在中国加征关税后，可能失去利润空间和竞争优势，因此进口商需要重新评估不同部位对不同市场的盈利能力，筛选出即使加税后仍能在中国市场消化的品类。

巴西屠宰厂代表表示，待成本与价格走势进一步明朗后，部分部位仍有望具备出口可行性并形成实盘交易，包括前腱、后腱、牛肋排以及臀腰肉等。业内人士评估，巴西牛肉产量预计将继续维持高位，即便上述部位价格下行，巴西国内市场也难以完全消化过剩供应。不过，交易能否兑现仍取决于7月配额耗尽后市场的再平衡进程。

二、借用配额：不能直接借，那就间接“借”

巴西方面曾向中方提出，希望将其他供应国（如美国）当年未用完的对华牛肉配额“转借”给巴西，以弥补其不足。但在《2026巴西牛肉输华配额变局》中第一时间指出：这是不可能的。后来事实证明，中方并未同意上述请求。

不过，有业内人士认为，不能直接借，那就间接“借”。

具体思路是：首先，巴西将本国牛肉扩大向A国出口，增加A国国内的牛肉供应量；然后，A国在其配额的范围内，出口更多的牛肉到中国。

在一定程度上，这将起到相当于“借用别国配额”的效果，皆大欢喜。特别是在当前全球牛源供应偏紧（尤其是美国和澳大利亚供应受限）、今年全球市场预计将出现约150万吨牛肉缺口的预期下，如能形成上述“三角关系”，可在全球范围内缓解供需失衡的局面。而且这种做法并不违背现有的任何规则。

当然，这种“借”配额能否奏效，取决于几个因素：一是巴西与A国、A国与中国之间的牛肉品种、价格、供需状况，二是巴西与A国之间的配额和关税水平。

三、押注来年，等待政策调整窗口

巴西发展、工业、贸易和服务部部长马尔西奥·埃利亚斯·罗萨本周一（5月25日）表示，巴西政府正与中国官员密切合作，重新评估目前对华牛肉出口110万吨的年度配额制度。部长指出，“我们正在建立良好对话，以期明年重新审议这一出口配额保障措施。”

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中国配额结束将进一步压缩肉类加工商利润

摘要：预测显示限值将在7月达到；之后，出口将面临额外55%的关税，降低巴西的竞争力

作者：环球农村Rafael Walendorff | 2026年5月25日

中国在完成巴西亚洲国家设定的配额后暂时停止采购巴西牛肉，预计将扰乱巴西肉类加工商的计划，并在不同程度上影响其利润。预计110万吨配额将在7月前完成，配额将征收12%关税。超过限额的销售将面临额外55%的税收。

上周在上海的Sial中国会议上接受Valor采访的出口公司高管表示，加工厂的运营调整将是必要的，以适应新环境。除了中国的保障措施外，行业还受到美元走弱、牛价上涨和成本上升的压力。

中国是巴西牛肉的最大买家，没有市场，2026年行业收入可能会下降。不过，没有崩溃的感觉。预计企业将利用替代出口渠道，避免突然减产，同时逐步减少对中国市场的敞口。

巴西牛肉出口协会（ABIEC）预计，7月至10月间对中国的发货将暂停，因为配额预计将全部使用，货物将持续运至6月底。

“我们将面临几个月的风暴和气流波动，但该行业非常稳定，大家已经做好了准备，”伊瓜特米食品总裁马科斯·亚历山大·多明格斯说。

巴西第四大牛肉公司Frigol首席执行官卢西亚诺·帕斯孔（2025年收入达45亿雷亚尔）表示，目前没有单一解决方案能解决这一局面，尽管他排除了更深层次的行业性危机的可能性。“需求会增加，我们会继续销售。我不认为该行业会崩溃，因为它拥有生产和交付能力，且全球需求存在，“他说。

不过他也承认，七月底后不确定性将增加，预计这一个月将异常“混乱”，行业调整和市场重组频繁。

公司一直在努力减少对中国的曝险。该国曾占销售额的70%，但到2025年降至42%。预计2026年国内市场将更强劲，同时出口到其他地区也在增加。Pascon 表示，公司目前不考虑减少屠宰数量，而是“寻找更高效地推广生产的机会”。在巴西，公司押注扩大具有更高附加值的高端零售产品线。

“今年将成为我们和中国人的实验室，”Masterboi出口经理弗拉维奥·席尔瓦说，该公司在帕拉州、马拉尼昂州、托坎廷斯和伯南布哥州设有工厂。中国占公司出口量的40%。即便如此，目前没有停止生产的计划。

据Silva介绍，公司将通过各种替代渠道寻求增加销售和重新分配销量的途径。

国内市场将成为主要关注点，以部分吸收中国缺席带来的影响，尽管盈利能力较低。由于本地消费的肉块与出口到中国的不同，随着世界杯前需求增加以及选举前经济资金流通增强，巴西烧烤肉价格预计将上涨。价格上涨有助于抵消因前季度对中国出口而导致的收入下降。

总体评估认为，牛价在一年中的某个时间点应会下跌。但上周，有报道称与北京谈判放宽配额，导致牧场主减少销售量，肉类加工商表示。

Estrela Alimentos首席执行官Pedro Bordon表示，下半年的预测更为不确定，但公司一直在对美元和牛价进行对冲，以确保盈利并保持“盈亏平衡点”。该公司的加工产品在巴西15,000家零售点销售，预计下半年该产品组合的国内销售将更强劲。

“我们一直非常保守和务实，尽量减少暴露。我们不指望不可预测;我们是在保护结果，“他说。

利润率的压缩预计将影响各类规模的公司。“肉类加工已经回到了它一直以来的状态：低利润率。肉类加工不容忍挑战。你不能负重债务;你需要强大的现金储备——这就是我们的文化。我们将以低利润度过这一年，我不指望会发生革命，“Plena Alimentos首席执行官佩德罗·埃米利奥·弗兰科·普拉多说。

Naturafrig执行董事Fabrizzio Capuci认为，一旦达到中国配额，调整期将为30至40天。他不打算减少屠宰量，考虑到公司的运营结构和供应商合同，他认为这一选项成本较高。该公司在2025年屠宰了75万头牛，预计今年将以10%的速度增长。

“商品价格将会有所调整，我们将在这40天内寻找其他销售渠道，并尝试转嫁成本，”他说。他补充说，2026年的主要挑战将是保障牛只供应。

历史上，中国占Naturafrig出口的70%。卡普奇估计，今年在重新调整销售后，这一比例预计降至约40%。下半年，公司牛肉将供应巴西、美国、智利、乌拉圭、阿根廷、阿拉伯联合酋长国及其他亚洲国家。他说：“与其他因债务、天气问题和成本而受影响的农业企业相比，今年牛肉供应链仍将是积极的一年。”

巴西今年的大选也可能有助于缓解对华销售限制的影响。“随着选举，国内消费应会增加，这会带来一定的安全保障，但该行业仍将面临压力。巴西牛肉出口商协会（ABIEC）主席罗伯托·佩罗萨表示，由于出口将减少，产量应会有所下降，巴西牛肉价格将保持高位。

这位记者应ABIEC邀请前往此地。

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